Коэффициент промежуточной критической ликвидности. Коэффициент критической ликвидности (формула). Как улучшить значение коэффициента

Под ликвидностью понимают такое соотношение актива и пассива баланса, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств текущими активами. Другими словами, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть использованы для погашения задолженности предприятия по причине необходимости использования в процессе производства и из-за слишком затруднительных условий.

По степени ликвидности статьи текущих активов условно (так как это зависит от конкретных условий) можно разделить:

Ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);

Ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия

(дебиторская задолженность предприятия с устойчивым финансовым положением с запасом товарно - материальных активов);

Неликвидные средства(сомнительная дебиторская задолженность, готовая продукция, расходы будущих периодов).

В свою очередь краткосрочные обязательства могут быть с различной степенью срочности. Наиболее срочные обязательства, срок оплаты которых наступает в текущий месяц, сопоставляются с максимально ликвидными активами (первая группа). Непокрытая часть срочных обязательств сопоставляется с менее ликвидными активами (вторая группа). Прочие краткосрочные обязательства сопоставляются со статьями третьей группы.

В практике финансового менеджмента используются системы показателей ликвидности. Наиболее важными являются:

1 . Коэффициент срочности или абсолютной ликвидности;

2. Коэффициент критической ликвидности);

3. Коэффициент текущей или общей ликвидности.

1. Коэффициент срочности или абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности предприятия может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов. Рекомендуемое значение - от 0,2 до 0,5.

Кал = (ДС + ФВкр)/ КО (21)

где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС - денежные средства;

ФВкр - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

Кал 2006=1463/18459 =0,079;

Кал 2007 = 4338/25699 = 0,17;

Кал 2008 = 6387/31425 = 0,20

Вывод: значения коэффициента абсолютной ликвидности приближается к нормативному значению. Если в начале 2012года предприятие могло оплатить только 7,9% своих краткосрочных обязательств, то в начале 2014 года - уже 20%. Причинами повышения коэффициента являются рост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 4,36 раза (из таблицы 4). Маловероятно, что все кредиторы в одно и то же время предъявят свои долговременные требования. В течение анализируемого периода рассчитанный показатель растет, что свидетельствует о стабилизации положения предприятия. В тоже время кредиты банков увеличились в 3,16 раза.

2. Коэффициент критической ликвидности.Характеризует ту часть обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы. Рекомендуемое значение уточненного коэффициента ликвидности - не ниже 1.

Ккл =( ТА –МПЗ) /КО (22)

где Ккл - коэффициент критической ликвидности;

ТА - текущие;

МПЗ - материально-производственные запасы;

КО

Ккл 2012 = 19430-14851/18459 =0,25

Ккл 2013= 26669-18924/25699 =0,30

Ккл 2014 = 32083-24444/31425 = 0,24

Вывод: в отчетный период значение коэффициента критической ликвидности практически не изменилось и остается ниже нормы (меньше 1). Увеличение коэффициента в начале 2013 года свидетельствует об увеличении доли дебиторской задолженности в составе текущих активов в этот период, что неблагоприятно повлияло на финансовую устойчивость предприятия.

Снижение коэффициента в начале 2014года до0,24 показывает, что доля дебиторской задолженности в составе текущих активов уменьшилась, что является благоприятной тенденцией, а также это показывает увеличение доли краткосрочных обязательств.

3. Коэффициент текущей или общей ликвидности. Этот коэффициент показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с кредиторами и благоприятной, реализацией готовой продукции, но и продажи элементов материальных оборотных средств. Рекомендуемое значение коэффициента текущей или общей ликвидности - не менее 2.

Ктл = ТА/ КО (23)

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

ТА - текущие;

КО - краткосрочные обязательства.

Ктл 2012 =19430/18459 = 1,05

Ктл 2013 = 26669/25699 = 1,04

Ктл 2014= 32083/31425 = 1,02

Вывод: значение коэффициента текущей или общей ликвидности ниже нормы (меньше 2), но оно больше 1 - это свидетельствует о том, что фирма располагает некоторым объемом свободных средств, формируемых за счет собственных источников. Если значение коэффициента было бы меньше 1, то это означало бы высокую степень риска для предприятия. В тоже время значение коэффициента близко к 1, то есть текущие активы не намного больше, чем краткосрочные обязательства. Это следует учитывать, поскольку в данном случае не все текущие активы могут быть реализованы в срочном порядке для покрытия краткосрочных обязательств, а это ведет к высокой степени риска для предприятия. Необходимо увеличить объем свободных ресурсов для того, чтобы вовремя покрыть свои краткосрочные обязательства. Все результаты расчетов приведены в табл. 12.

Таблица12

Управление ликвидностью

Финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данные для расчета - бухгалтерский баланс компании. В отличие от коэффициента текущей ликвидности, здесь в составе активов аналитики не учитывают материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки максимальны среди всех оборотных средств.

Рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности как Коэффициент "критической" оценки.

Коэффициент критической ликвидности - что показывает

Это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется "кислотным тестом", и рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств , легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности , которые сопоставляются с текущими обязательствами:

Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. При этом исходят из предположения, что у товарно-материальных запасов нет ликвидационной стоимости. Для правильного расчета коэффициента быстрой ликвидности оценивают качество ценных бумаг и дебиторской задолженности.

Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов создает благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что продав такие ценные бумаги, компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена или же будет погашена через большой промежуток времени, что равносильно невыплате.

Коэффициенты ликвидности информативны и для руководства предприятия, и для внешних субъектов анализа:

коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;
коэффициент критической ликвидности - для банков;
коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент критической ликвидности - формула

Общая формула для расчета коэффициента:

А1 - наиболее ликвидные активы ; А2 - быстрореализуемые активы; П1 - наиболее срочные обязательства ; П2 - краткосрочные пасиивы

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:

где стр.240, стр.250, стр.260 и т.д. - строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Коэффициент критической ликвидности - значение

Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. Однако будет недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно вовремя взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.

Коэффициент критической ликвидности - схема

Страница была полезной?

Синонимы

Еще найдено про коэффициент критической ликвидности

Определяем ликвидность баланса
Ликвидность компании с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент критической ликвидности другие названия коэффициент срочной ликвидности коэффициент быстрой ликвидности коэффициент промежуточного покрытия показывающий
Влияние оборачиваемости активов и обязательств на платежеспособность организации
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,5 5, с 271-277 Коэффициент критической ликвидности 0,5-1,0 Коэффициент текущей ликвидности покрытия 1,0-2,0 Чистые оборотные активы рабочий капитал -
Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком»
РСБУ - 1 Коэффициент абсолютной ликвидности норма денежных резервов 0,20-0,25 0,811 0,074 -0,737 0,165 0,153 -0,012 2 Коэффициент быстрой ликвидности критической оценки 0,7-1,0 1,46 0,439 -1,021 0,634 0,58 -0,054 3 Коэффициент текущей
Влияние оценочных обязательств на показатели ликвидности: проблемы и решения
Ктл ОА КрО 2 1,965 3,040 1,689 Коэффициент критической ликвидности Ккр ДЗ КФВ ДС КрО 1-1,2 1,019 2,426 1,438 Коэффициент срочной ликвидности
Ликвидность задолженности компаний: новый инструментарий финансового анализа
Исследование зарубежных источников по вопросу проведения анализа ликвидности в процессе оценки финансового состояния предприятия позволило выявить следующие показатели характеризующие по мнению авторов ликвидность чистый оборотный капитал коэффициент текущей ликвидности коэффициент критической оценки лакмусовой бумажки Следует отметить что в международной теории существуют некоторые отличия
Ликвидность баланса как одно из основных направлений финансового состояния
Для оценки ликвидности баланса предприятия используются три относительных показателя ликвидности - коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности Платежеспособность - это способность предприятия в срок полностью
Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса
Анализ финансового состояния в динамике
Значение коэффициента за период c 01.01.2011 года по 01.01.2015 года увеличилось на 0.317 и составило 0.413, т е предприятие увеличило свою платежеспособность и было в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства за счет денежных средств на счетах 01.01.2011 года на 9.6% а 01.01.2015 года 41.3% Коэффициент текущей ликвидности критической оценки характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и
Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельности
Кн - нормативное или критическое значение показателя Например если коэффициент текущей ликвидности имеет нормативное значение 1,5, то финансовая чувствительность
Финансовые коэффициенты
Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент критической ликвидности Коэффициент промежуточной ликвидности Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент общей ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности
Комплексный анализ финансового состояния образовательной организации
Коэффициент абсолютной ликвидности покрытия обязательств перед кредиторами денежными средствами п 1 п 2 п 8 0,615 0,108 -0,507 10 Коэффициент критической ликвидности покрытия обязательств перед кредиторами денежными средствами и средствами в расчетах с дебиторами
Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организации
Коэффициент быстрой ликвидности коэффициент промежуточной ликвидности промежуточный коэффициент ликвидности коэффициент критической ликвидности ДС КФВ КДЗ КО 2 где КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность Показывает
Коэффициент платежеспособности
Далее коэффициент текущей ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент промежуточной ликвидности коэффициент финансовой зависимости Страница была полезной
Коэффициент ликвидности активов
Синонимы коэффициент срочной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент лакмусовой бумажки коэффициент быстрой ликвидности Страница была полезной
Ликвидность предприятия
Существуют следующие показатели ликвидности предприятия коэффициент быстрой ликвидности коэффициент срочной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент промежуточной ликвидности коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности
Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятия
Рентабельность собственного капитала 3 Коэффициент критической быстрой ликвидности 3 Чистая прибыль выручка 2 Оборотный капитал обязательства 2 Коэффициент фондоотдачи
Современный подход к анализу ликвидности бухгалтерского баланса
На завершающем этапе углубленного анализа расчет абсолютных показателей ликвидности рекомендуется дополнить расчетом относительных показателей ликвидности коэффициентом критической ликвидности К3 коэффициентом абсолютной ликвидности К4 коэффициентом ликвидности запасов К5 Логические формулы расчета
Классификация организаций по уровню их финансового состояния
Для анализа платежеспособности в рамках рассматриваемой классификации используются следующие показатели общий показатель ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент критической оценки промежуточной ликвидности коэффициент покрытия текущей ликвидности коэффициент цены ликвидации коэффициент задолженности
Финансовый анализ предприятия - часть 2
Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении средств предприятия и их неэффективном использовании Коэффициент критической срочной ликвидности свидетельствует о способности предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидных
Балльная оценка финансовой устойчивости
Коэффициент критической оценки Л3 0.239 0 0.429 0 3 Коэффициент текущей ликвидности Л4 1.387 7.31 2.202

Коэффициентом срочной (или быстрой) ликвидности отражают долю финансовых обязательств, которые можно погасить через имеющиеся денежные средства и продажу краткосрочных ценных бумаг. Он определяется тем, насколько быстро находящееся во владении организации имущество может быть преобразовано в деньги.

Высокоуровневый коэффициент показывает незначительность финансовых рисков и возможность привлечь дополнительные средства из сторонних источников, поскольку проблем с покрытием уже имеющихся задолженностей нет. Рассчитывается он на определённую дату (либо даты, если требуется выявить какова динамика изменений).

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Этот коэффициент интересен, в первую очередь, не самой компании, а её партнёрам, способным предоставить заём. Но при правильной интерпретации значений внутри организации этим сведениям также можно найти применение. Главное — использовать для расчётов правильную и точную информацию.

В чём её суть

Коэффициент ликвидности определяется исходя из данных, которые может предоставить бухгалтерская отчётность (форма №1). Через этот показатель можно выявить насколько эффективно действует предприятие, и определить его способность к погашению имеющихся задолженностей.

Ликвидность предприятия – величина непостоянная, поэтому полученный результат всегда анализируется в динамике (выявляется отличие от показателей за предыдущий период).

Вычисление любого коэффициента ликвидности производится в отношении имущественных активов предприятия.

В зависимости от потенциальной скорости сбыта они могут быть:

Коэффициент быстрой ликвидности ориентирован на первые две группы активов. В вычислениях не фигурируют материально-производственные запасы, учитываемые при определении текущей ликвидности, поскольку вынужденная реализация может сделать их крайне убыточными.

Для упрощения вычислительных операций, можно взять изъять сумму запасов из суммы активов, находящихся в обороте. Коэффициент быстрой ликвидности широко применяется в российских и зарубежных компаниях, также как и коэффициент текущей ликвидности.

Предполагается, что рост обоих этих показателей отражает улучшение способности предприятия к покрытию своих обязательств. Но чрезмерно высокий уровень значений может быть связан с тем, что оборотный капитал используется слишком неэффективно. В корме КБЛ колеблется от 0,6 до 1,0, а оптимальным является – 0,8. Это характеризует денежные активы как достаточные для компенсации задолженностей.

Попадание в означенный диапазон может оказаться недостаточным. Всё зависит от того, какая часть средств, сочтённых ликвидными, представлена , своевременное взыскание части которых затруднительно. Если значительная, то при данных обстоятельствах соотношение должно быть больше.

Помимо быстрой могут учитываться следующие типы ликвидности:

Абсолютная	КАЛ — максимально жёсткая оценка уровня ликвидности (другое его название – «кислотный тест»). Это значение выводится из активов высоколиквидной категории и недолговременных обязательств (текущих пассивов). Данные получают, как и в остальных случаях, из бухгалтерского баланса, но используют при этом сведения только о денежных и аналогичных им по сути средствах. КАЛ равен отношению суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. В западной экономике этот показатель почти не встречается, а по нормативам в пределах РФ в 2019 году он должен составлять более, чем 0,2.
Текущая	Коэффициент текущей ликвидности вычисляется через отношение оборотных активов к текущим пассивам. Его задача – определить, может ли предприятие, опираясь только на оборотные активы, избавиться от текущих обязательств. Нормальный уровень КТЛ – от 2 и выше. Такая цифра наиболее часто фигурирует в нормативных актах РФ. Для мирового сообщества она может колебаться от 1.5 до 2,5 в зависимости от того, о какой производственной отрасли идёт речь. Если КТЛ меньше, чем 1, то финансовые риски очень велики и предприятию не под силу производить выплаты по текущим счетам. Выше трёх значение поднимается только в случае нерациональной структуризации капитала.
Промежуточная	Статья, связанная с коэффициентом промежуточной ликвидности, определяется по отношению активов с высокой ликвидностью к текущим пассивам. Как и КБЛ высчитывается без учёта материально-производственных запасов, чтобы избежать убытков.

Основные правила

Его норматив и смысл

Для КБЛ значение превышающее единицу – это норма. Рост показателя говорит о росте платёжеспособности предприятия на среднесрочный период. Чрезмерно высокая ликвидность делает предприятие неприбыльным, но понятие чрезмерности уникально для каждой отдельной компании и определяется индивидуально.

Кроме КБЛ может быть применён ещё целый ряд коэффициентов определяющих: текущую, абсолютную и общую ликвидность. Они все необходимы для получения точного представления о положении дел в компании.

Как рассчитать

Срочная ликвидность и её коэффициент определяется через отношение доли высоко- и быстроликвидных активов к размеру денежных займов, которые следует погасить за ближайшие 12 месяцев. В данной пропорции числителем становятся средства связанные с краткосрочными дебиторскими задолженностями и аналогичными денежными вложениями.

Расчёт коэффициента срочной ликвидности подразумевает использование следующей формулы:

КСЛ = А1/(П1+ КЗК)

Чтобы правильно проанализировать бухгалтерский баланс по данным формы №1, обычно используется информация, полученная на протяжении последних трёх лет. Для наиболее точной оценки полученных показателей, всегда необходимо удостоверяться в то, что все финансовые вложения надёжны.

В роли недолгосрочного вложения может быть использован документ с высоким уровнем ликвидности, пребывавший в обращении меньше чем один год. Повлиять на увеличения показателей можно приобретая ценные бумаги, не удостоверившись в их надёжности, преумножая количество непроверенных дебиторов.

Увы, полученный эффект продержится недолго, ведь при перепродаже предприятию потребуется затратить слишком много средств и сил на то, чтобы найти новых покупателей. Прибыль в итоге окажется нулевой или даже отрицательной.

Влияние на платежеспособность

КБЛ на определённую дату демонстрирует:

При значении от единицы и более

Рассматриваемое юридическое лицо может, при необходимости, в срочном порядке погасить весь перечень текущих задолженностей, воспользовавшись имеющимися в наличии финансами. Если коэффициент хотя бы отчасти больше единицы, то некоторая доля денежных средств останется в распоряжении предприятия.

При значении менее единицы

Рассматриваемое юридическое лицо не имеет возможности для срочного погашения имеющихся задолженностей с использованием только своих денежных средств. На деле, КСЛ, колеблющийся в диапазоне 0,7-1, относят к норме, потому как многие ведут дела имея долги.
Беспокоиться нужно, когда показатель оказывается ниже, чем 0,7. Особенно критическая ситуация возникает, если сумма, получающаяся в числителе, составлена в основном из дебиторских задолженностей.
Если сравнить коэффициенты, определённые для различных дат отчёта, можно определить общую динамику, которая подскажет, что именно происходит с платежеспособностью предприятия: при увеличении КБЛ она растёт, а при уменьшении – снижается.

Подробная формула

Упрощённый (общий) способ вычисления коэффициента быстрой ликвидности, был обозначен выше.

Здесь приведено более подробное выражение для определения данного показателя:

КБС = (ДЗК + ОД + ФВК) / (ОЗК + КЗК + ПОК)

Расшифровывается следующим образом:

Какие факторы отражаются на коэффициенте быстрой ликвидности

Формула, используемая для определения КБЛ, чётко демонстрирует, от каких данных он зависит в первую очередь.

Рост показателя будет происходить при:

возрастании остатка денежных средств;
увеличении доли недолговременных финансовых вложений;
росте объёма дебиторских задолженностей, покрываемых в течение 12-ти месяцев;
снижении доли недолговременных кредитов;
уменьшении краткосрочных и прочих задолженностей перед кредиторами.

Чтобы увеличить уровень КСЛ, следует разрабатывать методы ускорения оборота собственных финансов, помещённых в запасы, например, заняться выпуском акций или предоставлять краткосрочные займы другим предприятиям.

Ускорение оборота можно обеспечить, используя: поощрение покупателей скидками (или предоставление коммерческого кредита), при своевременных выплатах, либо штрафование и выплату неустоек, если условия договора не соблюдаются.

Схема значений

КБЛ – коэффициент быстрой ликвидности. Выражается через отношение суммы краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к текущим обязательствам. Позволяет проиллюстрировать скорость, с которой предприятие сможет ликвидировать свои краткосрочные задолженности, используя свои оборотные активы высокой и средней ликвидности.

Анализ итогов

Коротко: Коэффициент критической ликвидности должен быть в пределах 0,7-1. Если он меньше, это говорит о проблемах с платежеспособностью, необходимости принимать меры по увеличению высоколиквидных активов (денег, легко возвращаемой дебиторской задолженности). Он может быть и больше 1, если имеются проблемы с возвратом денег за отгруженную продукцию.

Ликвидность - способность предприятия быстро и по среднерыночной цене оборачивать свои активы. В широком смысле, это отношение актива и пассива. Термин применяется для оценки платежеспособности компании, а другие показатели, рассчитываемые на его основе, указывают на скорость оборачиваемости.

Для оценки финансово-экономического состояния фирмы применяется коэффициент критической ликвидности (К КЛ). Он показывает, какая часть краткосрочной задолженности предприятия может быть погашена за счет наличности и ожидаемых денежных поступлений за отгруженную продукцию или выполненные работы (дебиторская задолженность).

Простыми словами: насколько быстро предприятие рассчитается с текущими платежами, если наступит критичная ситуация. То есть, как хорошо оно защищено от остановки деятельности благодаря высоколиквидным активам (наличности и дебиторки). При этом качество дебиторской задолженности (и то, будет ли она погашена вовремя) столь же важно.

Формула расчета К КЛ

Для расчета показателя используется формула:

А Т - активы текущие;
МПЗ - материально-производственные запасы;
О К - обязательства краткосрочные.

В расчет не берутся товарные запасы. При расчете коэффициента считается, что их ликвидность равна нулю. То есть, берутся только те активы, с помощью которых можно быстрее всего закрыть долги. С наличными деньгами, денежными средствами на текущих счетах и ожидаемыми платежами за поставку продукции это получится скорее, чем с другими материальными ценностями. Запасы предстоит еще и продать, а это увеличивает время исполнения обязательств.

Коэффициент легко находится на основании бухгалтерского баланса предприятия (формы 1).

Стр. 1240 - значение строки 1240 (финансовые вложения за исключением наличности);
Стр.
1250 - значение строки 1250 (деньги);
Стр. 1260 - значение строки 1260 (прочие оборотные активы);
Стр. 1500 - значение строки 1500 (сумма краткосрочных обязательств);
Стр. 1530 - значение строки 1530 (доходы будущих периодов);
Стр. 1540 - значение строки 1540 (оценочные обязательства).

Рассчитывать коэффициент можно за разные промежутки времени. Но обычно его находят за год или квартал, гораздо реже - за месяц. Параллельно можно рассчитать коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности.

Пример расчета

Для расчета можно воспользоваться документом excel (скачать пример).

Таким образом, самое низкое значение показателя наблюдается в 2013 году и составляет 0,56. Это ниже нормы. В 2013 году компания с помощью высоколиквидных активов могла закрыть только половину текущих обязательств. При наступлении критической ситуации у нее были бы просрочены платежи. Однако в последующие годы (с 2015 по 2017) наблюдается стабильный рост коэффициента. Платежеспособность улучшается, компания стала более устойчивой ко временному кризису.

Рис. 1. Динамика ККЛ за 4 года

Норматив значения

Норма значения - от 0,7 до 1. Если коэффициент находится в таких пределах, это говорит об обеспеченности предприятия быстрореализуемыми активами в количестве, достаточном для погашения краткосрочной задолженности. То есть, компания платежеспособна и быстро оборачивает товары/услуги. Но поскольку коэффициент учитывает еще и дебиторскую задолженность, то в зависимости от ее доли в составе активов, показатель может быть и больше 1. Если у компании есть такие клиенты, с которыми постоянно возникают проблемы по оплате отгруженных товаров/работ/услуг, то в зависимости от величины их долга и возрастает норма коэффициента для конкретного предприятия.

При оценке К КЛ важно учитывать риск просрочки дебиторки. Чем он больше, тем выше больше должна быть доля других активов.

Рост и снижение коэффициента тоже говорит о многом.

Надо стремиться к тому, чтобы коэффициент рос и был больше 0,7, а в идеале находился в районе 1. Сильного превышения этого значения быть не должно, это будет нетипичным для любого предприятия и может получится за счет неэффективного управления или разового вливания средств в высоколиквидные активы.

Для улучшения значения можно прибегнуть к следующим способам:

увеличить собственные средства;
воспользоваться долгосрочными кредитами;
ускорить оборачиваемость продукции за счет стимулирования сбыта;
сократить запасы;
выдать краткосрочные займы;
отказаться от работы с недобросовестными покупателями.

С помощью перечисленных способов улучшения значения К КЛ его можно искусственно завысить, если применять их ограниченное время и потом вернуться к старой схеме работы. Поэтому к расчету коэффициента стоит относиться критически и оценивать его в динамике.

Кому будет полезен коэффициент

Значение коэффициента критичной ликвидности - важная информация для руководителя компании и банков.

Что оценивают по коэффициенту руководители и собственников бизнеса:

есть ли проблемы с платежеспособностью;
можно ли улучшить инвестиционную привлекательность предприятия;
сможет ли фирма выстоять в условиях кризиса;
какие шансы получить кредит, и на каких условиях.

Для руководителя компании важно видеть показатель в динамике и за соответствующие периоды прошлых лет, чтобы отражать общую картину платежеспособности.

Что оценивают банки:

хватит ли у компании средств для погашения платежей, установленных графиком;
какой график платежей лучше предложить;
существует ли риск невозврата кредита;
нужно ли дополнительное обеспечение (залог).

Для кредитных организаций коэффициент служит мерилом финансового риска. Если показатель низкий, то с платёжеспособностью могут возникнуть проблемы. Соответственно, либо эти риски закладываются в процентную ставку и обеспечение кредита, либо банк отказывает в услуге.

Резюме

Коэффициент критической ликвидности должен быть в пределах 0,7-1, в этом случае компания будет характеризоваться хорошей платежеспособностью. Низкий показатель говорит о недостаточном размере быстрых активов, которыми в кратчайшие сроки получится закрыть все долги.

Вопросы и ответы по теме

По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым

Справочные материалы по теме

Для комплексной оценки ликвидности предприятия следует использовать следующие показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1 до 3 -х.

Коэффициент текущей ликвидности, рассчитываемый по формуле:

2. Коэффициент критической оценки (быстрой ликвидности) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7-1,5, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если рассматриваемый показательприблизительно равен 1.

Коэффициент критической (быстрой) ликвидности, рассчитываемый по следующей формуле:

3. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Величина показателя составляет 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитываемый по формуле:

Вывод: Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,33 это говорит о том, что повысилась способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Чем выше показатель, тем выше платежеспособность компании. При этом значение, говорящее о благополучии предприятия, лежит в пределах от 1,5 до 2,5.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности.

Анализ этого коэффициента ликвидности показывает, насколько быстро компания способна погасить краткосрочные обязательства оборотными активами. Коэффициент быстрой ликвидности на начало года = 1,29 , при таком значении положение компании стабильно, она может покрывать текущие долги за счет денежных средств и доходов от обычной деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности — этот коэффициент показывает какую часть краткосрочного долга компания сможет вернуть в самые короткие сроки. Для расчета берут только самые ликвидные активы – наличность и торгуемые на бирже акции, а иногда только наличные. Коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее 0,1-0,2 . Коэффициент абсолютной ликвидности на н.г.=0,23 и на к.г. = 0,47 значит, что не менее 23-47% краткосрочного долга должно быть выплачено за нескольких дней. Как правило, это могут быть наиболее "горячие долги", требующие немедленного покрытия.

Определение

Коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio, acid-test ratio) характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. При этом в ликвидные активы в данном случае включаются как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, так и краткосрочная дебиторская задолженность (по другой версии - все оборотные активы, кроме наименее ликвидной их части — запасов). Коэффициент быстрой ликвидности получил широкое распространение в российской и мировой практике наряду с коэффициентом текущей ликвидности.

Расчет (формула)

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается делением ликвидных активов на краткосрочные обязательства:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

По другой версии:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства

Запасы считаются наименее ликвидные активами, считается, что их труднее всего перевести в деньги (т.е. реализовать), поэтому они в любом случае не участвуют в расчете.

Рассчитывается коэффициент по данным бухгалтерского учета, по Балансу организации.

Нормальное значение

Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании.

Нормой считается значение 1,0 и выше. В то же время, значение может отличаться для разных отраслей. При значении коэффициента менее 1 ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.

Эффективность работы предприятия или организации, а также их текущее положение дел, определяется платежеспособностью и ликвидностью. Важно различать эти два понятия. Платежеспособность предприятия означает его способность погасить собственный долг. Ликвидность означает достаточность имеющихся у организации денежных средств для расчета в текущий момент. Однако в неспециализированной литературе данные понятия часто используются как синонимы. Коэффициент критической ликвидности – это показатель краткосрочной платежеспособности предприятия. Чем больше наличных имеется в распоряжении организации, тем лучше выглядит перспектива организации. В сегодняшней статье мы рассмотрим три основных коэффициента оценки ликвидности.

Дефиниция термина

Для того чтобы определить, что означает коэффициент критической ликвидности, важно сначала разобраться с лежащим в его основе понятием. Тем более что оно применяется не только по отношению к предприятиям, но и к банкам и рынку в целом. Коэффициент критической ликвидности высок, когда организация может своевременно исполнять свои обязательства. Самыми лучшими считаются ценности, которые можно легко и быстро, а главное с минимальной потерей денег, продать. Высоколиквидным считается рынок, на котором всегда есть спрос и предложение товаров.

Активы и пассивы

Значение коэффициента критической ликвидности зависит от статей бухгалтерского баланса организации. Активы представляют собой ресурсы, которые находятся в распоряжении предприятия. Они делятся на три большие группы по уровню ликвидности. К ним относят наличные деньги, запасы и дебиторскую задолженность. Пассивы представляют собой обязательства предприятия. Они разделяются на две группы по сроку погашения.

Категории собственных ресурсов и обязательств

Активы можно разделить на такие категории по степени их ликвидности:

А1 –деньги, банковские векселя, краткосрочные акции и облигации. Этот тип активов готов к немедленному обмену на другой.
А2 – дебиторская задолженность. Данная группа включает неполученные средства за уже реализованную продукцию и непроданные товары. Они обладают меньшей ликвидностью по сравнению с первой группой.
А3 – запасы. Эту категорию активов реализовать быстро крайне трудно и в ходе такой конвертации они могут потерять значительную часть своей первоначальной стоимости.
А4 – труднореализуемые средства. В эту группу включают дебиторскую задолженность предприятий-банкротов и другие сомнительные активы.

На четыре группы разделяют и пассивы. Обозначим их П1, П2, П3 и П4 в порядке расположения дат их погашения. Ликвидным считается предприятие, для которого соблюдаются все четыре равенства: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

Показатели ликвидности

Существует три основных коэффициента, которые характеризуют способность предприятия своевременно отвечать по своим обязательствам. Рассмотрим каждый из них по порядку. Показатель абсолютной ликвидности сравнивает первую группу активов с соответствующей категорией пассивов. Его нормативное значение – 0,2-0,5. Индикатор текущей ликвидности демонстрирует степень покрытия краткосрочных пассивов тремя первыми группами активов. Его норма – 2 и больше.

Коэффициент критической ликвидности: формула

Платежеспособность предприятия в каждый конкретный момент времени зависит от покрытия краткосрочных обязательств различными видами собственных ценностей. Коэффициент критической ликвидности демонстрирует соотношение первой группы пассивов и трех категорий пассивов (кроме четвертой). Он ближе других показателей подходит к определению возможности скорого банкротства предприятия. Коэффициент критической ликвидности показывает, как краткосрочные обязательства покрываются наиболее конвертируемыми статьями оборотного капитала. Его формула выглядит так: К = (А1 + А2) / П1.

Коэффициент критической ликвидности: норма и практическое значение

Данный показатель отражает возможность ситуации, когда предприятие может погасить свою задолженность в данный конкретный момент. В расчет не принимаются только запасы. Это связано с тем, что они являются труднореализуемым активом. В результате экстренной их продажи они теряют значительную часть своей первоначальной стоимости. Коэффициент критической ликвидности должен иметь значение около 0,7-0,8. Это означает, что две первые группы активов должны покрывать 70-80% краткосрочных обязательств.

Что определяет стоимость ресурсов в распоряжении предприятия?

Мы выяснили, что коэффициент критической ликвидности показывает степень покрытия краткосрочных обязательств денежными средствами и дебиторской задолженностью. Но влияет ли способность к быстрой и безболезненной конвертации на их стоимость? Теория и практика показывают, что инвесторы ожидают больших прибылей от активов с низкой ликвидностью. Это связано с тем, что они понимают риск, связанный с трудностями их продажи. Чем больше ликвидность актива, тем больше его цена и меньше ожидаемый доход от него.

Любое предприятие создается для получения прибыли. Но оно не может функционировать обособлено. У нас есть поставщики и покупатели, кредиторы и заемщики. Поэтому возникает опасность несбалансированности бухгалтерского баланса. Такая ситуации при неправильной политике менеджмента может привести даже к банкротству. Поэтому так важен коэффициент критической ликвидности, формула которого была рассмотрена выше. С помощью него можно оценить риск банкротства организации. Платежеспособность и ликвидность – это два главных показателя финансовой состоятельности предприятия. В неспециализированной литературе они часто используются как синонимы. Краткосрочная платежеспособность – это и есть ликвидность. Она осуществляется с помощью трех коэффициентов. К ним относят показатель текущей, критической и абсолютной ликвидности.