Принципы управления и надзора за процентным риском. Построение системы управления процентным риском. Методы снижения процентного риска

Система управления процентным риском представляет собой совокупность блоков элементов, к которым относятся:
субъекты управления, идентификация процентного риска;
анализ и оценка процентного риска;
способы регулирования и мониторинга риска; контроль системы, конечной целью функционирования которой является минимизация процентного риска, возникающего в процессе деятельности банка.
Задача управления процентным риском заключается в нахождении оптимального соотношения между прибыльностью и риском при условии соблюдения ликвидности.
Данная задача относится к числу трудно разрешимых, например, в Базельских принципах (документ Базельского комитета «Принципы управления рисками процентных ставок») сформулирована цель управления - поддерживать размер процентного риска в пределах установленных самим банком параметров. В этой связи банку необходимо определить приемлемый уровень процентного риска.
Для построения эффективной системы управления процентным риском необходимо решить следующие более конкретные задачи:
сформулировать на концептуальном уровне видение, стратегию и задачи управления процентными рисками банка и уточнить их на предмет взаимосвязи и внутренней логики;
установить принципы определения, оценки и диагностики риска в качестве основы при постановке приоритетных стратегий и задач и обеспечить сбалансированную защиту интересов всех лиц, имеющих отношение к банку;
использовать данные принципы в качестве базы для создания важнейших процедур управленческого контроля, в том числе при создании схемы организационной структуры, подготовке документов о делегировании полномочий, а также технических заданий;
определить процедуры обеспечения ответственности, само-оценки и оценки результатов деятельности в соответствии с принципами управления риском и системы контроля, использовать данные процедуры в качестве факторов совершенствования процесса управления;
разработать механизм мониторинга и обратной связи в целях обеспечения высокого качества процедур оценки и проверки их соблюдения, ориентируясь на вышеупомянутые принципы и процедуры.
При построении эффективного управления процентным риском следует использовать системный подход, состоящий во взаимной увязке элементов управления и учета влияния особенностей внешней и внутренней среды банка.
Эффективность функционирования системы управления про-центным риском зависит от ее организации. Соответственно организация должна предусматривать:
наличие в структуре банка органа, ответственного за функционирование системы управления процентным риском на постоянной основе;
наличие отлаженного документооборота по позициям, касающимся идентификации, оценки, анализа риска и непосредственно создания рисковых позиций;
понимание и соблюдение методик и процедур на всех этапах управления процентным риском;
наличие четкой взаимосвязи между подразделениями, вовлеченными в процесс управления процентным риском, а также разделение обязанностей сотрудников по оценке и анализу риска и созданию рисковых позиций;
88
своевременное реагирование на появление новых инструментов и продуктов, выражающееся в корректировке методик и процедур и своевременном доведении до всех лиц данных изменений, что предполагает наличие автоматизированных систем, позволяющих обеспечить полное понимание и соблюдение сотрудниками в практической деятельности политик и процедур, а также доведение необходимой информации до соответствующих сотрудников;
контроль за возможными ошибками, небрежностью и халат-ностью персонала, применение принципа «четырех глаз».
Современный уровень развития науки и технологии не позволяет сомневаться в необходимости и эффективности моделирования при организации и управлении бизнес-процессами.
Моделирование процесса управления процентным риском состоит из следующих этапов1:
построение логической модели - модели, описывающей логику взаимодействия его элементов. Она позволяет формализовать описание процессов, происходящих в банке, определив их участников и взаимоотношения между ними;
построение информационной модели процесса управления процентным риском, детализирующей логическую модель. Здесь опи-сываются внутрибанковские горизонтальные и вертикальные коммуникации (потоки данных), характер их обработки и исполнители, осу-ществляющие этот процесс;
функциональное моделирование - составляется перечень операций (функций), осуществляемых в ходе управления процентным риском, и показываются их взаимосвязи, обусловливающие наличие единого процесса;
организационное моделирование - приводится структура подчиненности подразделений, описываются их полномочия и обязанности;
на основе экономических законов и при помощи информации о деятельности банка составляется математико-логическая модель, описывающая динамику и зависимость различных показателей деятель-ности кредитной организации.
Использование всей совокупности моделей в комбинации с другими аспектами управленческой работы позволяет добиться максимальной эффективности управления процентным риском в банке.
1 Смагина Е.Е. Система управления процентным риском в коммерческом банке: Дисс. на соискание ученой степени канд. экон. наук. М. : Финансовая академия при Правительстве РФ, 2003. С. 56-73.
89

Исполнение решений о мерах по управлению процентным риском
Логическая модель управления процентным риском может быть представлена в следующем виде (рис. 4.2).
Рис. 4.2. Логическая модель процесса управления процентным риском
Как видно из рис. 4.2, система управления процентным риском состоит из ряда подсистем:
стратегическое управление (уровень определения принципов управления, в рамках которых вырабатываются инструкции и порядки);
аналитическая подсистема (процесс принятия решений по управлению процентным риском);
исполнительная подсистема (сбор информации, непосред-ственное осуществление операций в целях выполнения решений о мерах по управлению процентным риском).
Используя логическую модель, раскроем формы регламентации порядка управления, процесс принятия решений по управлению процентным риском, а также подразделения, участвующие в процессе при-нятия и исполнения решений по управлению процентным риском (рис. 4.3).
Информационные объекты, задействованные в системе управления процентным риском:
стратегия банка в области управления процентным риском;
порядок взаимодействия подразделений банка в процессе управления процентным риском;
инструкция по управлению процентным риском в кризисных ситуациях;

формы предоставления информации, необходимой для управления процентным риском;
формы предоставления результатов оценки процентного риска для принятия управленческих решений по его управлению;
формы регистрации управленческих решений;
автоматизированная система управления процентным риском.
Процесс управления процентным риском включает:
текущую оценку процентного риска;
принятие оперативных решений по управлению процентным риском;
исполнение решений, осуществление мер по минимизации процентного риска;
принятие стратегических решений по управлению процентным риском;
91
разработку нормативной документации, регулирующей управление процентным риском в банке;
контроль процесса управления процентным риском.
Организационные единицы, участвующие в процессе управления процентным риском:
руководство кредитной организации;
комитет по управлению рисками;
планово-экономическое подразделение;
отдел оценки и анализа процентного риска;
служба внутреннего контроля;
прочие подразделения банка.
Основным документом, влияющим на формирование информационной модели, обеспечивающей управление процентным риском, является стратегия развития банка. В приведенной выше схеме (см. рис. 4.3) такой документ обозначен как «Стратегия банка в области управления процентным риском».
Очевидно, что прописанные в стратегии внутренние требования могут существовать не в виде обособленного документа, а как составная часть стратегии банка в области рыночных рисков или как элемент «Положения об организации системы управления процентным риском» в данной кредитной организации. Однако, в каком бы виде такой документ не существовал, для обеспечения эффективности, последовательности и обоснованности принимаемых управленческих решений, руководство банка должно четко для себя определить, с помощью каких методов будет проводиться оценка процентного риска, как полученные результаты будут учитываться при разрешении тех или иных вопросов и будут ли использоваться какие-либо способы минимизации этого вида риска.
Указанные моменты должны найти свое отражение в руководящем документе (в стратегии, положении, программе и т.д.), утверждаемом руководством коммерческого банка.
Утверждения, которые будут заложены в стратегии, должны носить принципиальный характер. В этой связи, для их практического воплощения, а также предотвращения каких-либо споров относительно их трактовки, на базе сформулированных положений, в банке должен быть подготовлен пакет нормативной документации, подробно описывающий порядок управления процентным риском в данной кредитной организации.
Функциональная модель управления процентным риском представлена на рис. 4.4.
92

Управление процентным риском предполагает решение двух блоков задач: с одной стороны, необходимо выработать стратегические решения (стратегическая подсистема) относительно степени участия банка в исследуемом виде риска, с другой стороны, эффективное управление процентным риском реализуется через систему текущих меро-приятий (оперативная подсистема).
Взаимосвязь стратегической и оперативной подсистем управления процентным риском станет более наглядной, если детально про-анализировать составляющие элементы и их коммуникации.
Схематично каждый из указанных двух уровней представлен на рис. 4.5-4.6.
Приведенная ниже функциональная модель наглядно описывает иерархию задач и функций обеспечения этого процесса на стратегическом уровне. Инициатива должна исходить от руководства банка, которое, опираясь на цели деятельности банка и используя данные о конъюнктуре, формирует его стратегию. В этом документе, в частности, прописываются цели, стратегические задачи банка, а также определяется коэффициент приоритета при балансировании доходности и рискованности деятельности банка.
На следующем этапе коллегиальный орган банка, в функции которого входит принятие важных решений в области финансового менеджмента, утверждает стратегию данной кредитной организации в области рисков, в том числе процентного.
Принятая коллегиальным органом финансовая стратегия, а также принципы, вытекающие из других внутрибанковских нормативных документов, являются руководством к инициации следующего шага - организации разработки инструкции, регулирующей управление процентным риском в данном коммерческом банке. Указанная инструкция утверждается руководством банка, что делает ее обязательным руководством к действию для всех без исключения участников процесса.

94
Для достижения максимальной эффективности системы принятия стратегических решений в области управления процентным риском в ней должен присутствовать такой элемент, как обратная связь. Это нашло свое отражение в приведенной ниже схеме (рис. 4.5) в виде двух блоков, обозначающих функции по внесению изменений в руководящие документы по предложениям, поступающим из подразделений кредитной организации.
Уровень оперативного управления (оперативная подсистема) - это конкретные задания по изменению параметров активных и пассивных операций банка в целях соблюдения установленного на стратегическом уровне лимита процентного риска (рис. 4.6 на с. 96).
Из рисунка 4.6 видно, что оперативное управление можно, в свою очередь, разбить на три блока: принятие решений по управлению процентным риском, контроль оперативного управления и разработка предложений по оптимизации методик и инструкций, регулирующих управление процентным риском в банке.
Если последний из названных блоков не вызывает вопросов, то два других следует рассмотреть подробнее.
Одним из необходимых элементов управления является контроль правильности принимаемых решений. Эта подсистема складывается из двух составляющих: проведение проверок и применение санкций в случае выявления нарушений. Проверка должна осуществляться не- зависимрй службой внутреннего контроля. Относительная независимость такого подразделения служит повышению объективности при проведении проверок, в ходе которых проверяющие отслеживают соблюдение исполняющими подразделениями положений и инструкций, действующих в банке. Служба внутреннего контроля представляет отчеты руководству, а последнее будет выносить решения о применении санкций по результатам проверок. Наличие системы контроля обеспечит действенность разрабатываемых в банке инструкций и защитит его доходы и платежеспособность от неверных решений среднего управленческого звена.
Теперь рассмотрим сам процесс оперативного управления. Как наглядно представлено на схеме, при его построении должны учитываться как ряд общих принципов построения системы управления, так и специфика управления процентным риском. Указанные положения нашли свое отражение в следующем. С одной стороны, принятие управленческих решений осуществляется в виде определенной последо-вательности (оценка условий, анализ исходной информации, принятие адекватных решений). С другой стороны, в схеме принятия решений присутствует такой элемент, как обобщение результатов анализа процентного риска с информацией о других параметрах финансовой деятельности банка, и лишь затем выносится управленческое решение. Процентный риск тесно связан с другими видами риска, с которыми сталкивается коммерческий банк в процессе своей деятельности. Учитывая это, становится очевидным, что решения по управлению процентным риском следует принимать с учетом влияния всех остальных финансовых показателей банка.
95
Инструкции
Конкретные указания на осуществление мер по управлению

Планово- экономическое подразделение
Служба внутреннего контроля
Руководство банка

Для того чтобы полностью завершить описание роли подразделений банка в процессе управления процентным риском, рассмотрим организационную модель указанной системы (рис. 4.7).
Руководство банка
Утверждение стратегии банка
Утверждение внутренних порядков и инструкций
Применение санкций 1 г у г 1 г і 1 Другие подразделения банка Осуществление мероприятий в рамках принятых решений Осуществление контроля соблюдения положений и инструкций Выработка предложений по совершенство-ванию норма-тивной базы банка Анализ системы финансовых рисков в целом Принятие реше-ний по управлению ресурсами банка Выработка предложений по совершенст-вованию нормативной базы банка Утверждение
стратегии банка
в области
управления
финансовыми
рисками
Разбор
нестандартных ситуаций
j
Подразделение по управлению процентным риском
Оценка процентного риска Выработка рекомендаций по принятию решений в области управления процентным риском Выработка предложений по совершенствованию нормативной базы банка
Рис. 4.7. Организационная модель управления процентным риском в коммерческом банке

Одним из способов управления процентным риском являются разработка и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятные потери. Эти меры могут иметь административную и рыночную формы. Административная форма предполагает создание резервов на случай потерь от изменения процентных ставок, а рыночная - применение разнообразных рыночных методов страхования активов от обесценения.

Способами управления процентным риском являются:

1. Выдача кредитов с плавающей процентной ставкой. Такие меры позволяют банку вносить соответствующие изменения в размер процентной ставки по выданному кредиту в соответствии с колебаниями рыночных процентных ставок. В результате банк получает возможность избежать вероятных потерь в случае повышения рыночной нормы ссудного процента. .

2. Согласование активов и пассивов по срокам их возврата . Это возможно осуществить по всему балансу банка или по конкретному активу и конкретному пассиву. Для максимального хеджирования процентного риска сроки возврата по активу и пассиву должны полностью совпадать, что, однако, значительным образом ограничивает маневренность в деятельности банка. В целях управления данной разницей банки устанавливают обычно нормы соответствия активов и пассивов по сроку для тех их видов, которые чувствительны к изменениям процентных ставок. Если ожидается, что ставки процента будут возрастать, то разница должна быть положительной. Это приведет к тому, что в категорию с более высокими ставками переместится больше активов, чем пассивов, и чистый процентный доход банка увеличится сверх ожидаемого. Напротив, при ожидаемом снижении процентных ставок разница должна быть отрицательной.

3. Процентные фьючерсные контракты - представляют собой срочные контракты, которые используются для игры на процентных ставках. Подобно прочим фьючерсным контрактам процентные фьючерсы используются для спекуляции на колебаниях рыночных процентных ставок и для покрытия процентного риска.

4. Процентные опционы - это соглашение, которое предоставляет держателю опциона право купить или продать некоторый финансовый инструмент по фиксированной цене до или после наступления определенной даты в будущем.

5. Процентные свопы , то есть когда две стороны заключают между собой сделку, по условиям которой обязуются уплатить проценты друг другу по определенным обязательствам в заранее обусловленные сроки. Обычно происходит обмен процентных платежей по сделке с фиксированной ставкой против сделки с переменной ставкой. При этом сторона, обязующаяся произвести выплаты по фиксированным ставкам, рассчитывает на значительный рост за период сделки переменных ставок; противоположная сторона - на их снижение. В результате сделки выигрывает та сторона, которая правильно прогнозировала динамику процентных ставок.

6. Срочные соглашения . Этот метод защиты от процентного риска связан с заключением между банком и клиентом специального форвардного соглашения о предоставлении в оговоренный день ссуды в определенном размере и под установленный процент. Таким образом, заранее фиксируется дата, размер будущего кредита, а также плата за пользование им. Заключая такое соглашение, банк ограждает себя от риска потерь в случае падения на момент выдачи ссуды рыночных процентных ставок. При повышении же этих ставок выигрывает клиент, получающий кредит за более низкую плату. Этот метод хеджирования позволяет разделить риск, связанный с колебанием процентных ставок с клиентом.

7. Страхование процентного риска предполагает полную передачу соответствующего риска страховой организации. Процентный риск содержит в себе инфляционный риск - риск убытков в результате обесценения сумм процентов, уплачиваемых заемщиком. Методом его страхования является индексация, при которой в кредитном договоре оговаривается, что сумма платежа зависит от изменения определенного индекса, например, цен, а также заключение возобновляемых займов на короткий срок с правом их возобновления и пересмотра уровня ставки.

Хеджирование процентного риска на основе метода GAP-дюрации

Анализ длительности сравнивает изменение в рыночной стоимости портфеля активов банка с изменением в рыночной стоимости его пассивов. Стратегия хеджирования направлена на то, чтобы выровнять их чувствительность так, чтобы рыночная стоимость собственного капитала не менялась с изменением процентных ставок. Менеджеры вынуждены оценивать общий риск от всех активов и пассивов. Когда банк получает денежные средства от активов до обязательной выплаты по пассивам, он подвергается риску, так как в этом случае ему, возможно, придется реинвестировать полученные средства по сниженным ставкам. Когда банк производит выплаты по задолженностям до получения денежных средств, он подвергается риску того, что стоимость заимствования может возрасти.

На базе расчетов дюрации можно определить изменение рыночной стоимости капитала банка (?CK):

где ?CK - изменение рыночной стоимости капитала банка;

D A , D П - совокупная дюрация активов и пассивов соответственно;

П/А - отношение суммарных обязательств к суммарным активам;

?i - изменение ставки дисконтирования.

Кауфман (1984) показал, что, если стратегией управления банком является сохранение рыночной стоимости собственного капитала, он будет полностью хеджирован, когда совокупная дюрация активов равняется произведению совокупной дюрации пассивов на отношение суммарных активов к суммарным пассивам. Если же банк стремится хеджировать отношение стоимости собственного капитала к суммарным активам или чистую процентную маржу, он должен уравнять совокупную длительность активов с совокупной длительностью пассивов. Управление активам и пассивами на основе временного промежутка требует, чтобы банк управлял разницей между средней длительностью суммарных активов и средней длительностью суммарных пассивов, которые рассчитывают как суммы произведений длительностей отдельных активов (пассивов) на их доли в рыночной стоимости всех активов (пассивов). Рыночная стоимость собственного капитала в расчеты не включается.

Используя максимизацию рыночной стоимости собственного капитала как стратегию своей деятельности, банк может управлять своим процентным риском соответственно величине временного промежутка:

где GAPD - GAP дюрация для хеджирования процентного риска.

Подставив выражение из формулы (9) в формулу (8) получим:

Когда GAPD положителен, рыночная стоимость собственного капитала падает с повышением процентной ставки и возрастает с ее понижением. Когда GAPD отрицателен, стоимость собственного капитала возрастаете ростом процентной ставки, но уменьшается с ее падением. Банк может сделать свой капитал нечувствительным к изменению процентной ставки только тогда, когда GAPD будет равен нулю. Чем больше абсолютная величина стоимости GAP при этом, тем больше процентный риск. Таким образом, чтобы поддержать стоимость собственного капитала, хорошо хеджированный банк будет стараться производить операции с дюрацией своих активов, которые чуть ниже дюрации обязательств.

Рассмотрев все описанные методы необходимо добавить, что их эффективность зависит от достоверности исходной информации. Ключевые вопросы методологии оценки риска должны быть признаны и одобрены старшим руководством банка и специалистами, управляющими рисками. Методики, применяемые банком для оценки величины процентного риска, целесообразно пересматривать и дополнять периодически с целью повышения их эффективности и соответствия постоянно меняющимся рыночным условиям.

Определение цены кредита.

Управление активами.

Управление пассивами.

Использование плавающих процентных ставок.

Управление процентной маржой.

Управление спрэдом.

Управление ГЭПом.

Страхование процентных рисков.

Определение цены кредита. Факторы, ее определяющие.

структура кредитных ресурсов.

спрос и предложение кредита.

величина кредита.

стабильность денежного обращения.

общий уровень рентабельности хозяйства.

конкуренция в банковской сфере.

прибыльность.

гибкость цены при кредитовании.

Цена кредита - в процентных ставках. Они бывают фиксированные и плавающие.

Цена = базовая % ставка + спрэд.

Базовая % процентная ставка = средняя % ставка, по которой предоставляются ссуды первоклассным заемщикам или банкам путем размещения у них депозитов.

LIBOR, FIBOR, prime rate (США).

LIBOR - средняя % ставка, по которой банки в Лондоне предоставляют ссуды в евровалюте первоклассным банкам путем размещения у них депозитов. Используется на международном и внутреннем рынке.

LIBOR - это нижняя граница в каждом % периоде, а спрэд - ее неизменная часть.

Базовая % ставка (R) = средняя реальная цена кредитных ресурсов на планируемый период (Rr) + минимальная доходная маржа (Min.p) + планируемый уровень прибыли по ссудным операциям (P).

Реальная цена кредитных ресурсов (Rr) - это скорректированная на норму обязательных резервов рыночная цена.

SRS - средняя рыночная стоимость привлеченных ресурсов.

F - норма обязательного резерва

С - средний реальный уровень % ставок по видам привлеченных ресурсов.

Cd - срочный депозит.

d1, d2 - доли источников в общем объеме привлеченных ресурсов для кредитования.

Минимальная доходная маржа - это разница между прочими доходами и расходами банка, деленная на активы баланса, приносящие доход (ценные бумаги, ссуды, МБК, лизинговые, факторинговые операции и др.).

P - прибыльность операции, установленная банком.

Спрэд - надбавка за риск. Дифференцируется в зависимости от:

цели кредита.

кредитоспособности заемщика.

наличия обеспечения.

срока кредита.

взаимоотношений банка с клиентом.

инфляции (реальная % ставка= номинальная % ставка - темпы инфляции).

Лекция № 3 9.10.97

Управление типами процентного риска.

1)Контроль за М% - контроль факторов, контроль факторов, влияющих на Д М% отдельного банка, а именно:

а) Д портфеля активов, включающая соотношение кредиты/ +++++;

б) Д структуры сроков, Д соотношения активов с плавающей и фиксированной процентной ставкой;

в) Д в структуре пассивов:

Депозиты до востребования, срочные депозиты, сберегательные депозиты, другие заемные средства

г) Д в трендах (движение процентной ставки);

д) Д в Р активов.

2) Управление активами:

Оптимизация структуры кредитного портфеля;

Введение ограничений по управлению активами:

По ликвидности;

По возвратности ссуд;

Другие на усмотрение банка.

3) Управление пассивами:

Отслеживание +++++ структуры пассивов;

Ограничения:

По источникам привлечения средств;

По объему;

По конкуренции;

Другие на усмотрение банка.

4) Привлечение (сбалансированное) ресурсов.

Это сбалансированное управление рисками, так как спрэд везде одинаков, то есть имеет место управление спрэдом.

При управлении процентным риском самое опасное - отрицательный спрэд.

5) Управление ГЭПом.

Пример управления при низкой ставке процента.

				М (млн. руб.)
Ставка процента	15% (пост.)
	50 млн. руб.	50 млн. руб.		1 млн. руб.

Ставка процента
				6 млн. руб.
Ставка процента
	200 млн. руб.	200 млн. руб.		8 млн. ГЭП
Ставка процента		12,5% фикс.
	800 млн. руб.	800 млн. руб.		32 млн. руб.
			3,7% (ср. арифм. взвеш)	47 млн. руб.

Мы имеем пологий ГЭП.

Пример управления ГЭПом при высокой ставке процента.

			М (млн. рублей)

Методы управление ГЭПом.

1) Управление размером активов и пассивов, чувствительных к изменению процентной ставки.

2) Максимизация процентной маржи:

Активы с изменяющейся ставкой процента > пассивов с фиксированной савкой процента = положительный ГЭП.

а) С уменьшающейся процентной ставкой уменьшение маржи по активам.

б) в случаях положительного ГЕПа всегда прямолинейная

Лекция № 4 23.10.97

Также должно быть подробно написано как предполагается минимизировать прогнозируемые потери.

2 способа :

1). Политика предупреждения возникновения риска (гарантии, поручительства)

2). Покрытие риска - достаточность резервов по всем видам потерь.

С 1.01.98 г. предполагается создание резерва по всем операциям банка (всем активам).\

В этом документе должны быть должностные обязанности работников, которые отвечают за минимизацию риска и по.

Также должно быть указано, каким методом оценки пользуется данный банк и каковы формы управления риском.

Определяются границы банковского риска (юр. - Инструкция №1, решение банка, срок операции, степень риска по операции).

В каких зонах риска будет находиться банк по той или иной операции. Это может быть:

1). Безрисковая зона (операции с ГКО, по корр. счету)

2). Зона допустимого риска (страхует риск различными методами и получает доход, который позволяет покрыть потери, если они были) - касса, обязательства местных органов власти.

3). Зона предельного (максимального) риска:доход от операции позволяет покрыть расходы, но прибыли нет. Просроченные ссуды.

4). Зона недопустимого риска - не возврат ссуд и % по ним.

Принципы

1). Прогноз возможных убытков/рисков

2). Разработка методик по оценке рисков по отдельным видам операций

3). Прогноз будущих убытков

5). Особенности организации контроля за рисками по отдельным подразделениям и службам банка и его координирования.

6). Экономическое стимулирование минимизации риска.

7). Ответственность и обязательства руководителей по управлению рисками.

8). Цели и задачи управления рисками.

Здесь же должны быть выделены этапы управления рисками:

1). Прогнозирование рисков.

2). Анализ существующего положения.

3). Регулирование рисков (к минимуму)

4). Отслеживание и контроль.

Изменения процентных ставок влекут за собой несколько разновидностей риска. Риск увеличения расходов по уплате процентов или снижения дохода от инвестиций до уровня ниже ожидаемого из-за колебаний общего уровня процентных ставок. Риск связанный с таким изменением процентных ставок после принятия решения о взятии кредита которое не обеспечивает наиболее низких расходов по уплате процентов.

Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск

Лекция 5. Управление процентным риском.

План. - , I
1. Сущность процентного риска и его виды.
1

I !

1. Сущность процентного риска и его виды. " "

Процентный риск - это риск для прибыли возникающий из-за неблагоприятных колебаний процентной ставки, которые приводят к повышению затрат на выплату процентор или снижению дохода от вложений и поступлений от предоставленных кредитов.

Фирма, идущая на поглощение другой фирмы, через некоторое время окажется в зоне про
центного риска, если это приобретение финансируется за счет заемных средств, а не путем выпус
ку акций. " " , I I """"""

1 " , Банки и другие финансовые учреждения, которые обладают значительными средствами,
Приносящими процентный доход, обычно в большей мере подвержень! процентному риску. Если
фирма взяла значительные кредиты, то неэффективное управление процентными рисками может
привести фирму на грань банкротства. | , """, |

I " Изменения процентных ставок влекут за собой несколько разновидностей риска.

1. Риск увеличения расходов по уплате процентов или снижения дохода от инвестиций до уровня ниже ожидаемого из-за колебаний общего уровня процентных ставок.

2. Риск, связанный с таким изменением процентных ставок после принятия решения о взятии кредита, которое не обеспечивает наиболее низких расходов по уплате процентов.

3. Риск принятия такого решения о предоставлении кредита или осуществлении вложений, которое в результате не приведет к получению наибольшего дохода из-за изменений процентных ставок, произошедших после принятия решения.

4. Риск того, что сумма расходов по уплате процентов по кредиту, взятому под фиксированный процент, окажется более высокой, чем в случае кредита под плавающий процент, или наоборот.

Чем больше подвижность ставки (регулярность ее изменений, их характер"и размеры), тем
больше процентный риск. " " " I , "
| , Риск для заемщика имеет двойственную природу. Получая заем По фиксированной ставке,
он подвергается риску из-за падения ставок, а в случае займа по свободно колеблющейся ставке он
подвергается риску из-за их увеличения. Риск можно снизить, если предугадать, в каком направле
нии станут изменяться процентные ставки в течение срока займа, но это сделать достаточно слрж-
но. Риск для кредитора - "это зеркальное отображение риска для заемщика Чтобы получить макси
мальную прибыль, банк должен предоставлять кредиты по фиксированной ставке, когда ожидается
падение процентных ставок, и по плавающей ставке, когда ожидается их повышение. Инвестор
может помещать средства на краткосрочные депозиты или депозиты с колеблющейся процентной
ставкой и получать процентный доход. Инвестор должен предпочесть фиксированную процентную
ставку, когда предполагается падение процентных ставок, и колеблющуюся, когда ожидается их
рост. Изменение процентных ставок в зависимости от срока займа можно выразить с помощью
кривой процентного дохода. Нормальной кривой процентного дохода считается восходящая кри
вая. Она означает, что процентные ставки для долгосрочных займов обычно выше, чем для кратко
срочных, и тем самым компенсируют кредиторам связанность их средств на более длительный
срок и более высокий кредитный риск в случае долгосрочных займов. Точка зрения банка на про
центный риск отличается от точки зрения его корпоративных клиентов. Процентный риск для фи
нансовых учреждений бывает базовым и риском временного разрыва.

Базовый риск связан с изменениями в структуре процентных ставок. Базовый риск возника
ет, когда средства берутся по одной процентной ставке, а ссужаются или инвестируются по другой.
Риск временного разрыва возникает, когда займы получают или предоставляют по одной и той же
базовой ставке, но с некоторым временным разрывом в датах их пересмотра по взятым и предос
тавленным кредитам. Риск возникает в связи с выбором времени пересмотра процентных ставок,
поскольку они могут измениться в промежутке между моментами пересмотра. I | м

1 " " "" " "" 1
I " 1

2 2. Способы управления процентным риском

Способами управления процентным риском являются: "

2. Согласование активов и пассивов по срокам их возврата. Согласование активов и пасс;и-вов по срокам их возврата возможно по всему балансу банка (макро хеджирование) или по конкретному активу и конкретному пассиву (микро хеджирование). Для максимального хеджирования процентного риска сроки возврата по активу и пассиву должны полностью совпадать, что, однако, значительным образом ограничивает манёвренность в деятельности банка. Вследствие этого допускается разрыв (разница) между соответствующими по срокам суммами актива и пассива. В це^ лях управления данной разницей банки устанавливают обычно нормы соответствия активов и пассивов по сроку для тех их видов, которые чувствительны к изменениям процентных ставок. Если ожидается, что ставки процента будут возрастать, то разница должна быть положительной. Это приведет к тому, что в категорию с более высокими ставками переместится больше активов, чем пассивов, и чистый процентный доход банка увеличится сверх ожидаемого. Напротив, при ожидаемом снижении продетых ставок разница должна быть отрицательной.

3. Процентные фьючерсные контракты. Они представляют собой срочные контракты, которые используются для игры на процентных ставках. Подобно прочим фьючерсным контрактам процентные фьючерсы используются для спекуляции на колебаниях рыночных процентных ставок, а также для покрытия процентного риска.

4. Процентные опционы. Процентный опцион - это соглашение, которое предоставляет держателю опциона право (а на обязательство) купить или продать некоторый финансовый инструмент (краткосрочную ссуду или депозит) по фиксированной цене до или после наступления "определенной даты в будущем.

5. Процентные свопы. Одним из способов снижения процентного риска являются операции "своп" с процентами, то есть когда две стороны заключают между собой сделку, по условиям которой обязуются уплатить проценты друг другу по определенным обязательствам заранее обусловленные сроки. Обычно происходит обмен процентных платежей по сделке с фиксированной ставкой против сделки с переменной ставкой. При этом сторона, обязующаяся произвести выплаты по фиксированным ставкам, рассчитывает на значительный рост за период сделки переменных ставок; противоположная сторона - на их снижение. В результате сделки выигрывает та сторона, которая правильно прогнозировала динамику процентных ставок.

6. Срочные соглашения. Этот метод защиты от процентного риска связан с заключением между банком и клиентом специального форвардного соглашения о предоставлении в оговоренный день ссуды с определенном размере и под установленный процент. Таким образом, заранее фиксируется дата, размер будущего кредита, а также плата за пользование им. Заключая такое соглашение, банк ограждает себя от риска потерь в случае падения на момент выдачи ссуды рыночных процентных ставок. При повышении же этих ставок выигрывает клиент, получающий кредит за более низкую плату. Этот метод хеджирования, таким образом, позволяет разделить риск, связанный с колебанием процентных ставок с клиентом.

7. Страхование процентного риска. Оно предполагает полную передачу соответствующего риска страховой организации.

I Процентный риск содержит в себе инфляционный риск - риск убытков в результате обесценения сумм процентов, уплачиваемых заемщиком. Методом его страхования является индексация, при которой в кредитном договоре оговаривается, что сумма платежа зависит от изменения определенного индекса, например, цен, а также заключение возобновляемых (револьрерных) займов на

короткий срок с правом их возобновлениям пересмотра уровня ставки , !

I "" " ;

3. Управление риском изменения процентных ставок. "

Среди всех видов рисков, с которыми сталкиваются банки, не найдется другого, анализу и контролю которого уделяется столько внимания в последние годы, как риску процентных ставок,

поскольку изменение уровня процентных; ставок может негативно воздействовать на доходы и стоимость банковских активов, пассивов и капитала

Изменения уровня процентных ставок на рынке могут нанести урон прибыльности банка, увеличивая его издержки финансирования, уменьшая поступления по активам, сокращая] стоимость инвестиций акционеров (чистую стоимость или собственный капитал) В последнее время в периоды колебаний процентных ставок банкиры вынуждены действовать в совершенно новой и более непредсказуемой среде

Значительные колебания процентных ставок в последнее время существенно меняли уровни
издержек, прибыли и стоимость активов банка Для многих из них, привыкших инвестировать в
кредиты и ценные бумаги с фиксированными ставками, получение средств от краткосрочных депо
зитов с плавающим процентом часто было губительно, поскольку способствовало значительному
ускорению банкротства банка Банкиры начали активно искать способы ограждения своих портфе
лей активов и пассивов, а также прибыли от воздействия изменений кредитных ставок Многие
банки в настоящее время реализуют стратегию управления активами и пассивами под руково
дством специальных комитетов. Подобные комитеты не только выбирают стратегию для борьбы с
риском изменений процентных ставок, но также занимаются краткосрочным и долгосрочным пла-
нирбванием, выбирают меры по защите от риска неликвидности, организуют ^рнтроль за качест
вом выдаваемых кредитов, издержками и налоговыми обязательствами I , " (
, Цель защитных мер против риска процентных ставок - ограждение прибыли банка (чистого
дохода после выплаты налогов и других"расходов) от негативных воздействий их изменений Не
так уже важно, в каком направлении меняются ставки, главное, чтобы прибыль оставалась ста
бильной

Для достижения этой цели менеджеры банка должны концентрировать свое внимание на тех составляющих портфеля, которые наиболее чувствительны к изменению процентных ставок В рамках активной части портфеля - это обычно кредиты и инвестиции в ценные бумаги, а в рамках пассивной части - это депозиты и займы на денежном рынке Для того, чтобы защитить прибыль банка от негативного влияния изменения процентных ставок, его руководство стремиться к поддержанию на фиксированном уровне чистой процентной маржи (ЧПМ), которая вычисляется сле-луюшим обоазом

В случае, если процентные ставки по обязательствам банка растут быстрее, чем доход по
кредитам и ценным бумагам, значение ЧПМ будет сокращаться с негативными последствиями для
прибыли Если процентные ставки снижаются и вызывают более быстрое уменьшение дохода по
кредитам и ценным бумагам в сравнении с сокращением процентных издержек позаимствованным
средствам, то ЧПМ банка тоже сократится. В этом случае менеджеры банка должны искать воз
можные пути снижения риска значительного роста издержек заимствования по сравнению с про
центными доходами, что угрожает величине ЧПМ > !

Наиболее популярная стратегия хеджирования риска процентных ставок, которую используют банки сегодня, называется управление дисбалансами Эта стратегия требует проведения анализа сроков действия и возможностей изменения цен, связанных с приносящими процентный доход ^ктивами банка, депозитами и займами на денежном рынке

1 Банк может застраховаться от негативного воздействия изменений процентной ставки (причем не важно, растет она или уменьшается), если для каждого момента времени выполнено равенство.

М, |

", I " " " "
>", "|

, | : "

При неравенстве возникает дисбаланс между активами и пассивами, чувствительными, к

изменениям процентных ставок. ,

1. ,|

Банк относительно защищен от риска процентных ставок, только когда объемы чувстви
тельных к изменениям процентных ставок активов и пассивов равны. В этом случае процентные
поступления по активам и издержки финансирования изменятся в одинаковой пропорции, то есть
дисбаланс банка будет равен нулю и его ЧПМ будет стабильна независимо от направления изме
нений процентных ставок. Однако, как показывает практика, нулевой дисбаланс не гарантирует
полную защиту от процентного риска, поскольку процентные ставки по активам и обязательствам
в действительности могут меняться в разной степени. ,

В настоящее время банки используют разнообразные по уровням сложности и форме мето
ды управления дисбалансами. Но каждый из них требует от руководства банка принятия некото
рых важных решений: ,

1 I 1. Необходимо выбрать период времени, в течении которого ЧПМ банка должна достичь
желаемого уровня (к примеру, полгода или год), а также продолжительность промежуточных 1 эта
пов («спектры сроков погашения»), на которые намечено разделить плановый период. "
1 1,2. Необходимо определить целевое значение ЧПМ, то есть будет ли оно примерно зафикси
ровано на текущем уровне или, возможно^увеличено.

3. Если руководство банка хочет увеличить ЧПМ, оно должно либо сформулировать точный прогноз процентных ставок, либо искать способы для перераспределения"своих активов и пассивов с целью увеличения разности между уровнем доходов и расходов.

г-*- - 4. Руководству необходимо определить предпочтительные объемы чувствительных к"изменениям процентных ставок активов и пассивов в долларовом выражении, которыми будет располагать банк.

Методы управления дисбалансом могут быть полезным инструментом защиты от риска
процентных ставок, но они далеко не полностью учитывают воздействие динамики процентных
ставок на рыночную стоимость банковского капитала (инвестиций акционеров банка). Более того,
эти методы не могут дать никакого количественного показателя, по которому можно определить,
насколько банк в целом подвержен риску изменения процентных ставок. Чтобы учесть эти сущест
венные характеристики, мы должны рассчитать средневзвешенный срок погашения банковских
активов и пассивов. >

Этот показатель представляет собой взвешенную по стоимости и по времени меру срок^ погашения, которая учитывает временной график всех поступлений по активам и всех выплат по пассивам. Он измеряет средний срок выплаты ожидаемых потоков средств (к примеру, цотоков ожидаемых банком выплат цо его займам и ценным бумагам или потоков щроцентны^ платежей банка по хранимым им депозитам. В действительности измеряется среднее время, необходимое для возмещения инвестированных средств. Банк, активы которого обладают средневзвешенным сроком погашения, равным пяти годам, в среднем покроет свои первоначальные вложения в зтц активы за пять лет независимо от того, что будет происходить с рыночными процентными ставками в этот период. Выравнивая средние сроки погашения активов и пассивов, банк может сбалансировать средний срок ожидаемых поступлений и средний срок ожидаемых выплат. Таким образом, анализ средневзвешенных сроков погашения может быть использован для стабилизации рыночной стоимости банковского капитала.

Важная особенность показателя средневзвешенного срока погашения с точки зрения управления риском состоит в том, что он измеряет чувствительность рыночной стоимости финансовых инструментов к изменениям процентных ставок.

Банк, заинтересованный в полном хеджировании изменений процентных ставок, стремится
выбирать активы и обязательства таким образом, чтобы: ,

Взвешенный по стоимости поступле- Взвешенный по стоимости выплат
ний срок погашения портфеля активов ~ срок погашения портфеля пассивов
1 ,

то есть так, чтобы дисбаланс средневзвешенных сроков погашения был максимально приближен к нулю.

Так как стоимость банковских активов обычно превосходит стоимость пассивов (в против
ном случае банк будет банкротом!), банк, стремящийся свести дисбаланс средневзвешенных сро
ков погашения к нулю, должен добиться, чтобы: ,

1 I "

Поскольку больший средневзвешенный срок погашения предполагает 1 большую чувствительность к изменениям процентных ставок, это уравнение говорит о том, что для сведения к нулю эб, щего риска процентных ставок банка стоимость банковских пассивов должна меняться несколько в большей степени чем стоимость активов. Если средневзвешенный срок погашения банковских 1КТИВОВ не сбалансирован со, взвешенным по стоимости сроком действий пассивов, банк подвержен процентному риску. Чем больше дисбаланс средневзвешенных сроков погашения, тем более чувствительной будет чистая стоимость (акционерный капитал) банка к изменениям процентных зтавок

Хотя теоретическая интерпретация понятия средневзвешенного срока погашения проста, на
практике его расчет связан с рядом трудностей и ограничений. Например, найти активы и пассивы,
имеющие одинаковый средний срок действия, которые к тому же соответствуют банковскому
портфелю, зачастую крайне сложно. Было бы гораздо легче, если бы срок действия ссуды или цен
ной бумаги был равен средневзвешенному времени его погашения Однако для финансовых инст
рументов, выплаты по которым происходят постепенно, средневзвешенный срок погашения почти
всегда короче календарного времени действия __ м ^ "

Некоторые виды банковских счетов, например депозиты до востребования и сберегательные;чета, могут характеризоваться достаточно неопределенным режимом выплат, что делает расчет;редневзвешенного срока погашения крайне сложным Более того, различный формы досрочного возврата кредитов клиентами искажает картину ожидаемых выплат пр займам. Модели средневзвешенного срока погашения предполагают, что процентные ставки либо останутся стабильными, пибо изменятся параллельно (т.е. наклон кривой доходности во времени будет постоянном) Столь вдевальные явления в реальном мире обычно не наблюдаются. К счастью, последние исследования Оказываю, что техника сбалансирования средневзвешенных сроков погашения может быть достаточно эффективной даже при умеренном отклонении от предположений,! которые лежат в ее основе.

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.вшм>
20917.		Теоретическая база управления процентным риском: понятие и сущность риска процентной ставки в коммерческом банке	4.73 MB
	2 Оценка изменчивости процентных ставок.3 Анализ трендоустойчивости изменения процентных ставок. âСущественное увеличение банками процентных ставок по кредитам и ужесточение требований к качеству заемщиков и обеспечения обусловило замедление роста кредитования экономики в годовом выражении. Величина и удельный вес рыночного риска в совокупной величине отсков банковского сектора Кроме этого принимая во внимание высокую волатильность рынка процентных ставок в 2014 году управление процентным риском должно осуществляться взвешенно...
575.		Управление риском	8.38 KB
	Методы защиты от опасности на производстве: 1 инженерный метод реализуется путём дистанционного управления опасными и вредными процессами. Приёмы защиты человека от опасности: 1 осуществление организации мер защиты 2 создание техники с максимальным уровнем безопасности 3 средства коллективной защиты 4 разработка средств индивидуальной защиты 5 обучение воспитание психологическое воздействие.
4893.		Оценка кредитоспособности заемщика как инструмент управления кредитным риском	52.53 KB
	Краткая характеристика банка. Эти и многие другие факторы учитываются работниками банка при оценке кредитоспособности предприятия и обеспечения предложенного в залог. Но недостаточно информации по оценке эффективности используемых банками методик оценки кредитоспособности клиентов. Целью курсовой работы является изучение подходов к анализу кредитоспособности клиентов в том числе на примере деятельности коммерческого банка Уральского Инновационного Коммерческого Банка и на этой основе выработка рекомендаций по...
13512.		Управление, государственное управление, исполнительная власть	44.43 KB
	Управление: понятие признаки система и принципы Органы государственного управления: понятие виды и функции. По содержанию административное право является государственно-управленческим правом реализующим правовой интерес большинства граждан для чего субъекты управления наделяются юридически властными полномочиями представительскими функциями государства. Следовательно объектом действия юридических норм являются специфические управленческие общественные отношения возникающие между субъектом управления управляющим и объектами...
19149.		Государственное управление	21.56 KB
	Государственное управление – это один из видов деятельности государственных органов Российской Федерации по осуществлению государственной власти, реализации государственно-властных полномочий. Однако объем их государственно-управленческих (административных) полномочий неодинаков, что объясняется существующим государственным устройством страны.
1979.		УПРАВЛЕНИЕ ИНФОРМАЦИЕЙ В ГИС	68.44 KB
	Например наборы данных ГИС могут управляться в реляционных базах данных как и прочая корпоративная информация. Для оперирования данными хранящимися в системе управления базами данных СУБД используется современная логика взаимодействия приложений. Подобно другим корпоративным информационным системам работа которых основана на транзакциях ГИС широко используются для постоянного изменения и обновления баз географических данных. Например простой запрос к базе данных для заполнения обычного коммерческого бланка выведет несколько...
8783.		Региональное управление	70.1 KB
	Государственное регулирование социально-экономического развития регионов. Местные бюджеты как финансовая основа социально-экономического развития региона. Разные территории Украины имеют свои особенности и отличия как относительно экономического развития так и в социальном историческом языковом и ментальном аспектах. Из таких проблем нужно прежде всего назвать несовершенство отраслевой структуры большинства региональных хозяйственных комплексов их низкую экономическую эффективность; значительные отличия между регионами в уровнях...
5601.		Управление светодиодами	55.54 KB
	Это объясняется тем что для практических применений требуется большое разнообразие устройств управления обработки данных т. Эти блоки соединяются между собой таким образом чтобы обеспечивалась необходимая структура потока данных. Программа это определенным образом организованная совокупность элементарных машинных операций называемых командами или инструкциями с помощью которых осуществляется обработка информации или данных. Обработка данных осуществляется в арифметическом устройстве.
7630.		Управление памятью	66.2 KB
	Иерархия памяти В настоящее время в ЭВМ сложилась трехуровневая организация памяти. По мере увеличения уровня памяти весьма существенным образом уменьшается время доступа к хранимым в ней данным и объем самой памяти а стоимость памяти в расчете на один бит информации сильно возрастает. Центральный процессор ЦП может непосредственно обращаться к ОП и кэшпамяти при этом в случае отсутствия данных в кэшпамяти но их наличии в ОП перепись их из ОП в кэшпамять происходит автоматически только с помощью аппаратных средств без участия...
10761.		УПРАВЛЕНИЕ ИННОВАЦИОННЫМИ ПРОЕКТАМИ	63.41 KB
	Сегодня управление проектами УП признанная во всем мире профессиональная дисциплина. Продукт проекта результат проекта или программы который обладает определенными потребительскими качествами с точки зрения рынка или заказчика Разнообразие проектов может проявляться в многочисленности форм объемов содержания многообразии поставленных целей применяемых ресурсов моделей финансирования уровней сложности выполнимости или невыполнимости состава исполнителей и многом другом. Таблица 2 Классификация проектов Классификационные признаки...

Понятие «процентный риск коммерческого банка». Источники процентного риска. Фундаментальные подходы к измерению рисков Базельского комитета по банковскому надзору. Чувствительность активов и пассивов к изменениям процентной ставки.

1. Понятие, виды и факторы процентного риска.

Процентный риск относится к тем видам риска, которых банк не может избежать в своей деятельности. Более того, ответственность за измерение, анализ и управление им полностью лежит на менеджменте кредитной организации. Органы надзора ограничиваются, в основном, оценкой эффективности созданной в коммерческом банке системы управления рисками.

В основополагающих принципах банковского надзора (сформулированных в материалах Базельского комитета) процентный риск определяется как риск потенциальной подверженности финансового положения банка воздействию неблагоприятного изменения процентных ставок.

Для уточнения сущности процентного риска приведем классификацию по его видам. По источникам возникновения процентный риск можно классифицировать следующим образом

СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕНТНЫМ РИСКОМ.

Кризисные явления в денежно-кредитной системе и системе управления рисками внутри каждого банка ставят их перед необходимостью искать эффективные методы и инструменты управления рисками. Особую актуальность эта проблема приобретает в настоящее время, так как главным событием мировой экономики в 2008 году стал кризис ипотеки в США. Искусственное стимулирование американской экономики обернулось цепочками убытков и банкротств финансовых структур по всему миру. Для России мировой кредитный кризис обернулся, повышением процентных ставок по кредитам. Поэтому кредитные организации стали перед необходимостью разработки эффективной системы управления процентным риском. Она позволяет ограничивать указанный вид риска приемлемым уровнем, не угрожающим финансовой устойчивости кредитной организации и интересам ее кредиторов и вкладчиков, и тем самым способствует стабильности и надежности кредитной организации.

Процентный риск относится к тем видам риска, которых банк не может избежать в своей деятельности.

Более того, ответственность за измерение, анализ и управление им полностью лежит на менеджменте кредитной организации. Влияние изменения процентных ставок на прибыльность кредитной организации происходит в результате изменения чистого процентного дохода, а также величины прочих доходов, зависящих от процентной ставки, и операционных расходов. Изменение процентных ставок также влияет на текущую стоимость активов, обязательств и внебалансовых позиций кредитной организации, поскольку текущая стоимость будущих денежных потоков зависит от изменения процентных ставок.

Система управления процентным риском представляет собой совокупность блоков элементов, к которым относятся:

Субъекты управления, идентификация процентного риска;

Анализ и оценка процентного риска;

Способы регулирования и мониторинга риска; контроль системы, конечной целью функционирования которой является минимизация процентного риска, возникающего в процессе деятельности банка.

Задача управления процентным риском заключается в нахождении оптимального соотношения между прибыльностью и риском при условии соблюдения ликвидности.

Для построения эффективной системы управления процентным риском необходимо решить следующие более конкретные задачи:

1) сформулировать на концептуальном уровне видение, стратегию и задачи управления процентными рисками банка и уточнить их на предмет взаимосвязи и внутренней логики;

2) установить принципы определения, оценки и диагностики риска в качестве основы при постановке приоритетных стратегий и задач и обеспечить сбалансированную защиту интересов всех лиц, имеющих отношение к банку;

3) использовать данные принципы в качестве базы для создания важнейших процедур управленческого контроля, в том числе при создании схемы организационной структуры, подготовке документов о делегировании полномочий, а также технических заданий;

4) определить процедуры обеспечения ответственности, самооценки и оценки результатов деятельности в соответствии с принципами управления риском и системы контроля, использовать данные процедуры в качестве факторов совершенствования процесса управления;

5) разработать механизм мониторинга и обратной связи в целях обеспечения высокого качества процедур оценки и проверки их соблюдения, ориентируясь на вышеупомянутые принципы и процедуры.

Система управления процентным риском состоит из ряда подсистем:

■ стратегическое управление (уровень определения принципов управления, в рамках которых вырабатываются инструкции и порядки);

■ аналитическая подсистема (процесс принятия решений по управлению процентным риском);

■ исполнительная подсистема (сбор информации, непосредственное осуществление операций в целях выполнения решений о мерах по управлению процентным риском).

Процесс построения системы управления процентным риском для банка должен реализоваться путем приема следующих методов управления процентным риском:

Метод длительности;

Нейтрализация требований и обязательств;

Хеджирование процентного риска;

Метод эффективной границы.

Наиболее известными комплексными методами являются:

Анализ и контроль гэпа;

Анализ и контроль дюраций.

Основным методом анализа является моделирование.

Перечисленные методы позволяют реализовать различные приемы стратегий. Прием избегания риска реализуется методами нейтрализации. Полная и частичная передача риска реализуется хеджированием. Прием ограничения риска может быть реализован методами гэпа, эффективной границы и оптимизации структуры портфеля.

Таким образом, негативное воздействие процентного риска на финансовое состояние кредитной организации, ее доходы и капитальную базу обусловливает потребность особого внимания менеджмента к данной проблеме. Воздействие процентного риска может оказаться для банка как отрицательным, так и положительным, поэтому кредитная организации может получить как существенные убытки, так и значительные доходы.